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行業週報:改革全面深化,關注國企改革、土地改革等主題行情
銀河證券  2016年12月20日  周穎     ] [  ] [  ]  列印
研究報告摘要:
業供給側改革熱度升溫,中央經濟工作會議強調混改。年末處於農業政策密集發佈的窗口期。在上週末召開的中共中央政治局會議中,農業供給側改革首次被置於供給側改革政治任務的首位,相關主題性板塊投資熱情明顯上升。本週中央經濟工作會議于14-16日召開,會議強調未來將以混改作為突破口,為國企改革的具體實施手段做出指引。農業國企分為墾區兵團控股企業及國資委控股企業,該類企業控制了農業生産的大部分資源性資産和大宗農産品的儲備經營等。但是由於國企管理機制較差,與民營企業的生産效率具有差距,國企改革一直是農業改革的重點。混合所有制改革是國企改革的有效手段之一,有利於國有企業引入戰略投資者,建立現代企業制度,提高生産效率。相關投資標的包括中糧屯河、中牧股份等。
供給側改革持續深化,玉米産業鏈和土地板塊迎來機遇。我們認為,農業供給側改革將是2017年的改革主線。農業供給側改革具體又包含兩層意義:1)控制産能;2)提高效率。2016年,國家進行玉米的臨儲改革,玉米産業鏈利潤重新分配。明年玉米價格或見底,將利好上游種業、土地,下游物流、養殖利潤的提升,受益標的包括登海種業、北大荒、象嶼股份等。
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