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【銀河有色金屬行業週報】房地産悲觀預期修正,催化有色金屬板行情20180108
銀河證券  2018年01月10日  華立     ] [  ] [  ]  列印
研究報告摘要:
本週在房地産板塊的帶動下,週期行業紛紛強勢上漲,而有色金屬板塊也跟隨上漲。近期,南京、鄭州、武漢、長沙、濟南、合肥、蘭州等一些城市局部放鬆了樓市限購政策,引發了市場對於2018年房地産政策或將邊際放寬鬆的預期。此外,住建部宣佈2018年棚戶區改造580套,超出了市場之前預期。此前,由於2017年下半年開始房地産銷售增速與房地産新開工增速都持續下滑,市場對於2018年的房地産行業較為悲觀。而本次的房地産政策方放鬆與棚戶區改造將分別有助於修復2018年房地産銷售與新開工的悲觀預期。房地産作為有色金屬行業最為重要的終端下游消費板塊,房地産行業的悲觀預期修正將有助於市場上調有色金屬未來的需求預期。由於市場對於有色金屬未來需求的疑慮,使市場忽視了近期有色金屬價格的反彈,壓制了有色金屬板塊的上漲。而房地産悲觀預期的修正將使有色金屬未來需求的預期改善,市場對於有色金屬板塊的風險偏好回升,有色金屬板塊上漲空間被打開。我們看好在未來需求改善與金屬價格高位下有色金屬板塊迎來新一輪行情,推薦工業金屬板塊中的紫金礦業、江西銅業、神火股份、雲鋁股份、馳宏鋅鍺、中金嶺南。此外,風險偏好回升下關注高彈性的稀土板塊。
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