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【銀河醫藥】公司跟蹤報告_泰格醫藥(300347)年報及一季報跟蹤:業績表現持續亮眼,乘政策東風未來高成長性確定
銀河證券  2019年04月29日  王曉琦     ] [  ] [  ]  列印
研究報告摘要:
1.事件:
公司發佈2018年報及2019年一季報。2018年公司實現營收23.01億元,同比增長36.37%;實現歸屬上市公司股東凈利潤4.72億元,同比增長56.86%;實現扣非歸母凈利潤3.57億元,同比增長48.83%。實現EPS 0.94元。10派3.5,10轉5。
2.我們的分析與判斷
(一)業績符合預期,主營業務增速穩定,國內業務佔比提升
(二)積極拓展業務領域,投資業務與主營業務協同效益良好
(三)堅持以技術為驅動,繼續加大研發投入
(四)股權激勵範圍廣泛,人才激勵機制逐步健全
3.投資建議
公司18年報和19一季報業績符合預期,受益於國內創新藥研發熱潮與仿製藥一致性評價推進,國內業務佔比提升,我們繼續看好其未來發展前景。預測2019-2021年歸母凈利潤為6.53/8.78/11.79億元,對應EPS為1.31/1.76/2.36元,對應PE為52/38/29倍。
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