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【銀河鋼鐵華立】公司點評_鋼鐵行業_三鋼閩光(002110.SZ)_2019年一季報點評:鋼價下跌影響公司業績,資産注入和復産項目穩步推進
銀河證券  2019年05月07日  華立     ] [  ] [  ]  列印
研究報告摘要:
公司在意向收購集團資産、競購産能指標尋求産能擴張和漳州閩光復産項目的戰略佈局方向明確,受益於行業供需關係的持續改善和地産、基建等下游需求回暖,疊加鋼材庫存的持續去化,利好鋼價穩定上行、支撐公司業績,隨著內生外延的發展,公司産能逐步擴張,其業績釋放將趨於穩定。公司隨著集團資産注入、成功競購山鋼新疆的百萬噸産能指標和漳州閩光的復産項目的穩步推進,其未來發展空間也將得以擴大,支撐公司未來股價的逐步提升。預計公司2019-2020年EPS為2.98/3.21元,對應2019-2020年PE為6.0x/5.6x,維持“推薦”評級。
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