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【銀河策略】策略點評_從市場情緒看交易策略
銀河證券  2019年05月16日  洪亮     ] [  ] [  ]  列印
研究報告摘要:
在宏觀與微觀經濟因素的影響之外,股票市場還會受到投資者情緒和預期的變化的影響。在我們的策略研究體系中,我們選取了三個高頻的觀察指標來觀察投資者情緒,分別是凈流入資金、成交額、和融資餘額。市場情緒與股票市場價格密切相關,從歷史數據來看,兩者的波動程度往往保持一致。因此我們提出通過跟蹤市場情緒的指標來制定交易策略的投資方法,能夠實現較高的超額收益。我們選擇了波動與收盤價吻合最好的市場情緒衡量指標——成交額,設計了基於市場情緒的交易策略。復盤2014-02-26至2018-12-28股票市場,若使用跟蹤市場情緒設計的交易策略,超額收益率達110%。
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