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【銀河地産潘瑋】公司點評_房地産行業_陽光城(000671):業績高增,杠桿下降,融資優化
銀河證券  2019年08月05日  潘瑋     ] [  ] [  ]  列印
研究報告摘要:
事件:公司發佈2019年半年度報告。報告期內,公司實現營業收入225.11億元,同比增長48.03%。
我們的分析與判斷:
1.業績表現靚麗,盈利能力穩定
2.銷售高速增長,土儲佈局精準
3.杠桿水準下降,融資結構優化
投資建議:基於對公司開發項目儲備以及對公司佈局市場銷售行情的考慮,我們預計公司2019-2021年的每股收益分別為1.07、1.41、1.79元。以8月2日6.45元的收盤價計算,對應的動態市盈率分別為6.02、4.57、3.60倍。參照可比公司估值水準,公司2019年的動態市盈率為6.02倍,低於均值8.11倍,具有吸引力,我們繼續維持“推薦”評級。
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聲明:在本機構,本人所知情的範圍內,本機構,本人以及財産上的利害關係與所推薦的證券沒有利害關係。本研究報告不建議作為投資決策的直接依據,投資者應充分諮詢所在證券機構投資顧問和服務人員意見,正確使用研究報告,獨立作出投資決策。

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