中國銀河證券股份有限公司 研究部地址:北京市西城區金融街35號國際企
      業大廈C座 100033
電話:010-66568888
傳真:010-66568641
網址:www.chinastock.com.cn
機構請致電北京地區聯繫:010-66568849
上海地區聯繫:010-66568281
深圳廣州地區聯繫電話:010-66568908
【銀河地産潘瑋】公司點評_房地産行業_保利地産(600048):業績超預期+多元化發展彰顯央企龍頭本色
銀河證券  2019年08月13日  潘瑋     ] [  ] [  ]  列印
研究報告摘要:
1.事件
公司發佈了2019年半年度報告。
 2.我們的分析與判斷
(一)高毛利及高權益項目結轉增加致業績大增
(二)市場排名前進,繼續發揮城市深耕優勢
(三)持續優化資源結構,適度拿地拓展
(四)強化資金管理,抗風險能力提升
(五)兩翼業務不斷拓展,為公司帶來新亮點
3.投資建議
我們預計公司2019-2020年的每股收益分別為2.08、2.52元。以8月12日13.92元的收盤價計算,對應的動態市盈率分別為6.7倍、5.5倍,市凈率1.3倍。公司銷售業績不斷提升,兩翼業務不斷拓展,公司佈局核心一二線城市,深耕優勢凸顯,央企背景能夠為公司持續獲得低成本的融資,繼續維持“推薦”評級。
閱讀全文,請登錄
聲明:在本機構,本人所知情的範圍內,本機構,本人以及財産上的利害關係與所推薦的證券沒有利害關係。本研究報告不建議作為投資決策的直接依據,投資者應充分諮詢所在證券機構投資顧問和服務人員意見,正確使用研究報告,獨立作出投資決策。

地址:中國北京西城區金融大街35號國際企業大廈C座 100033   客服電話:95551或4008-888-888   傳真:010-66568532   電子郵箱:webmaster@chinastock.com.cn