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【銀河電新周然團隊】電力設備行業_中報點評_久立特材(002318)_下游景氣度向上 毛利率顯著改善_190827
銀河證券  2019年08月28日  周然     ] [  ] [  ]  列印
研究報告摘要:
1.事件
公司發佈2019年半年報,公司實現營收20.99億元,同比增長7.69%;歸母凈利潤2.11億元,同比增長59.32%。

2.我們的分析與判斷
1)管件業務增速較快。
2)下游景氣度持續,毛利率顯著改善導致業績高增。
3)戰略投資永興特鋼,整合上游産業鏈資源。
4)核電、油氣行業進入景氣週期

3.投資建議
我們預計公司2019-2021年EPS為0.53元、0.57元、0.64元,對應當前股價PE為13.2倍、12.2倍、10.8倍,維持公司“推薦”評級。 

4.風險提示
1)原材料價格波動的風險;2)核電、油氣等行業景氣度下滑的風險;3)競爭加劇的風險。
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聲明:在本機構,本人所知情的範圍內,本機構,本人以及財産上的利害關係與所推薦的證券沒有利害關係。本研究報告不建議作為投資決策的直接依據,投資者應充分諮詢所在證券機構投資顧問和服務人員意見,正確使用研究報告,獨立作出投資決策。

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