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券商策略風向轉變 主題投資漸成新重點
上海證券報  2017-08-11       ] [  ] [  ]  列印
    券商策略研報一直是市場資金關注的一個重要風向標。近日,券商的策略風向正悄然發生改變,淡出市場許久的主題熱點重回一些券商策略研報。從本週發佈的券商研報來看,雄安新區主題被提及最多,多家機構預計,9月底前這一主題將會有所表現。
    今年5月以來,滬深兩市在週期股、大消費和金融藍籌輪動下震蕩走高。當時不少券商紛紛表示,無論從政策面和基本面來看,週期板塊具備業績轉暖的確定性,值得投資者關注。不過,隨著7月底週期股逐步走高,不少機構認為,前期這一板塊的低估值優勢正在流失,投資的性價比已不再如此前那麼誘人。
    本週以來,包括華泰證券、申萬宏源、華創證券在內,不少券商的策略風向已悄然轉向了題材股。其中,被券商策略研報提及最多的無疑是雄安新區這一主題。
    在本週四的策略投資研報中,華泰證券,看漲雄安主題。華泰證券首席策略師戴康認為,雖然目前市場風險偏好處於低位,因業績短期內無法兌現,雄安主題的認可度較低。但隨著準備工作的持續推進,雄安新區主題將進入實質階段。大規模工程建設隨之啟動,將有效提升相關公司的盈利預期。此前,中國雄安建設投資集團的成立,拉開了雄安新區建設的序幕,相關政策也有望在近期公佈。在此背景下,預計9月底前雄安新區主題將迎來第二波行情。
    華創證券也在本週三的主題策略研報中表示,雄安規劃落地進入實質加速期。作為國家重點推動項目,未來5年內,雄安將迎來投資高峰期。預計雄安新區概念主題有望迎來第二春,改革或將逐漸成為市場投資主線之一。
    除了看漲雄安新區主題外,創業板藍籌也被不少券商在研報中提及。中泰證券認為,此前創業板大幅下挫,使不少績優股慘遭錯殺。近期,創業板部分個股的活躍度明顯增加。在以業績為王的市場背景下,績優創業板個股正不斷努力崛起。建議投資者關注前期滯漲,且環比業績增長的次新股。
    此外,特斯拉、新零售和蘋果主題在近期券商策略報告中出現的頻率也有所增多。
    不過,也有些券商仍然堅守週期股這一時下熱點。分析人士表示,隨著多個大宗商品進入需求旺季,在市場存量資金有限的背景下,資金抱團取暖績優資源股的可能性仍然存在。天風證券在本週二的投資日報中表示,8月鋼鐵行業整體需求穩定,且供給端難增易降,鋼鐵企業的高盈利環境有望持續。而稀土行業中,新興領域需求日益增長,稀土價格持續上漲,給上市公司全年業績形成支撐。稀土和鋼鐵仍是值得中期關注的板塊。
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