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週期股遭遇巨震 消費白馬股悄然回歸
上海證券報  2017-08-11       ] [  ] [  ]  列印
    週期股昨日出現巨震,鋼鐵、電解鋁、小金屬和染料塗料等前期大熱的板塊大跌。就在週期股下跌之時,消費白馬股悄然回歸,多只消費白馬股頑強創出新高。
    週期股下跌,拖累A股三大主要股指全線收綠。截至昨日收盤,上證綜指報收于3261.75點,下跌13.82點,跌幅0.42%;深證成指報收于10480.64點,下跌63.95點,跌幅0.61%;創業板指數報收于1753.67點,下跌9.38點,跌幅0.53%。昨日兩市共成交5239億元,成交量較上個交易日有所放大。
    週期股昨日領跌。鋼鐵板塊跌幅居前,鞍鋼股份、太鋼不銹和馬鋼股份等個股跌幅均超過5%;電解鋁板塊也全線下跌,中國鋁業、南山鋁業和明泰鋁業等個股跌幅均超過3%;小金屬板塊也是下跌重災區,華友鈷業、金鉬股份和鹽湖股份跌幅均超過5%。
    消費白馬股昨日漲幅居前。五糧液昨日上漲1.69%,山西汾酒上漲1.25%,洋河股份上漲1.92%。值得關注的是,五糧液、貴州茅臺、山西汾酒等消費白馬股的市值已經創出歷史新高。
    近期週期股行情火爆,但上交所對中孚實業和廣晟有色的問詢函,使得市場各方開始重新審視週期行情的邏輯。中孚實業在此前3個交易日中,漲幅超過20%,引發了上交所的問詢。上交所稱,上半年,公司主要産品價格大幅上漲,而截至一季度公司盈利狀況未有明顯改善,僅實現歸母凈利潤360.38萬元,較上年同期大幅下降96.8%。同樣,上交所也對稀土板塊的龍頭廣晟有色下發了問詢函。
    分析人士認為,上市公司股價能否上漲最終還要落實在其盈利上,如果大宗商品漲價不能推動上市公司盈利普遍增長,週期股雞犬升天的行情是站不住腳的,週期板塊未來可能走出分化趨勢,龍頭個股更受關注。私募機構星石投資表示,在原材料價格出現大幅上漲的情況下,擁有市場定價權的大廠商可以通過提高出廠價格來保證利潤空間,而小廠商的定價權不足,可能在市場競爭中被逐漸淘汰,A股市場上“以龍為首”的格局有望維持。
    在當前時點,一些機構更偏向於建議配置白馬股。信達證券表示,白馬股業績基本符合市場預期,建議增配白馬股,弱配週期股,並跟隨後期經濟數據、産能情況,以及個股基本面因素,進行動態調整。
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