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市場窄幅震蕩 機構佈局著眼長期趨勢
上海證券報   2017-10-23       ] [  ] [  ]  列印
    國慶長假後市場窄幅震蕩,受益於政策面的醫藥、環保等板塊表現居前。從機構觀點看,受基本面向好、投資者風險偏好提升等多重利好影響,市場上行趨勢明顯。
    從機構佈局情況看,主要著眼于長期趨勢,醫藥、環保、消費升級,以及基本面較好的銀行保險等板塊被不少機構重倉配置。
    近期市場呈現窄幅震蕩態勢,尤其是代表藍籌板塊的上證綜指震幅收窄並在高位盤整。前期反彈較多的成長股則有所調整,但跌幅有限。
    對於後市,川財證券認為,市場進一步調整的空間有限,中期上行趨勢仍未結束,主要依據是經濟基本面的支撐依然堅實。同時,9月份和三季度的經濟數據顯示,多數行業尤其是週期性行業的盈利改善預期在三、四季度仍將持續。對於中小盤股票而言,目前的調整主要與前期漲幅過大的獲利回吐有關。
    在融通基金看來,近期公佈的進出口數據、社融信貸數據等均超市場預期,顯示實體經濟的融資需求呈現較旺盛的狀態。
    從記者了解的情況看,基金等機構主要從長期趨勢入手,關注業績相對確定的公司。具體而言,主要佈局以下幾個重點領域。
    首先是銀行保險等大藍籌板塊。深圳某私募基金經理認為,受益於國有大型企業盈利向好,銀行板塊的盈利情況將相對確定。在看重業績表現的市場環境下,大金融板塊不僅估值不貴,還可以因為良好的流動性享受確定性溢價,接下來依然值得持有。
    其次是消費升級板塊,包括家電、食品飲料、消費電子等。滬上某績優私募經理認為,消費升級趨勢不可逆轉,具有品牌優勢的産品將獲得更多的市場份額。消費者更願意買入高品質的産品,目前各行業龍頭公司的市場份額呈現加速擴大趨勢。
    從國家發展及産業趨勢看,上述私募基金經理認為,我國市場空間巨大,未來必將誕生一批超大市值的公司,尤其是醫藥、汽車等領域必然會出現千億美元市值的公司。“需要把中國放到全球視野看,騰訊、阿里巴巴等已經成為世界級公司,接下來還會有更多公司成為具有全球性競爭力的公司。”該人士分析道。
    最後,主要是順應社會發展趨勢的科技股。融通基金認為,新能源汽車、5G、環保、人工智慧、國企改革等熱點主題有望受到市場追捧。
    對於具體的投資策略,滬上某績優公募投資總監表示,堅定執行龍頭股策略,只投細分行業前兩名的公司。在他看來,A股國際化趨勢越來越明顯,成熟市場上龍頭股享受溢價的進程還沒有走完。
    
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