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私募稱港股行情未結束 A股優質公司仍有投資價值
證券時報  2017-12-07       ] [  ] [  ]  列印
    11月來A股持續調整,昨日上證綜指跌破3300點關口;港股也受重創,截至收盤恒指跌幅達2.14%,國指跌2.81%。對此,績優私募表示,港股調整只是美國市場等週邊因素影響造成的短期調整,長期向上行情未結束;而A股的調整已到位,短期回調給投資者提供了一次低吸優質股的機會。
    泰旸資産董事長劉天君表示,A股市場昨日調整主要與港股大跌有關。他表示,近期朝美局勢持續緊張,美國國會上周又通過了稅改法案,再加上12月美聯儲大概率加息,市場預期美元將重返強勢。綜合影響下,昨日港股市場跌勢明顯,尤其是今年以來漲幅較大的科技網際網路龍頭出現大幅下跌。
    承澤資産CEO曹雄飛表示,昨日回調和全球政治局勢緊張有關,因此軍工表現也比較強。對於11月A股的顯著調整,他認為主要是受央行資管新規徵求意見稿的衝擊,此後關於茅臺股價高企的風險提示,引發了績優股的一波調整,而監管層對於上市公司年底突擊處置資産和高送配行為的嚴厲打擊,對中小市值股票影響也較大。不過,他表示,今年以來市場其實只需看優質股的基本面情況,因為股票分化太厲害,對市場整體情況的分析對投資的意義並不大。因此,他更關注優質股指數,包括中小板指、滬深300指數。
    龍騰資産董事長吳險峰認為,港股作為離岸市場,風險偏好受多重因素的影響,包括美國加息的預期、減稅法案、海外政治局勢等,但由於港股目前依舊估值低,只要中國經濟企穩,從指數級別來説,上漲還沒結束。而A股11月以來的調整,很大程度來自於大家對資管新規的解讀,有些資金可能會退出。此外,不排除兌現利潤的因素。但他認為A股後續下跌空間不大,當然A股整體還不是指數級別的行情,還將維持結構性行情。
    悟空投資董事長鮑際剛表示,繼續看好中國資産,因此港股的牛市不會就此結束,目前的回調是受獲利盤兌現、年末博弈、地緣政治、金融監管等因素造成的短暫調整。A股調整的幅度已經差不多了,時間上可能要跨過年底,博弈才結束。
    對於後市,受訪私募均相對樂觀。
    劉天君表示,雖然臨近年末流動性整體偏緊,部分資金也有兌現盈利的意願,但當前A股市場中核心藍籌板塊的估值仍然處於合理水準,並未有明顯泡沫跡象。待明年初市場流動性回歸充裕,增量資金仍然會回歸股市,尋找性價比較高的核心資産。具備明確産業邏輯和市場空間的優質公司短期調整,不改長期趨勢,反而為明年騰挪出更大的空間,為投資者提供了一次低吸機會。
    曹雄飛表示,落腳點還是基於基本面的組合管理,總體上依舊堅持維持九成倉位運作,具體集中于優質龍頭個股,逐步加大力度增持優質成長股。
    吳險峰認為,去年是一九行情,即風險偏好特別低,只能買低市盈率的股票;今年是二八行情,明年市場將是三七行情,即今年被錯殺的中小市值公司有部分會回歸價值。
    
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