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欣泰電氣案:依法治市的又一個標桿
證券時報  2017-12-20       ] [  ] [  ]  列印
    欣泰電氣訴證監會一案,二審昨日在北京高院公開開庭審理,證監會主席助理黃煒應訴,這是中央部級單位負責人首次出庭應訴,對資本市場具有標桿性意義,無疑將推動資本市場依法治市進程,對於維護公開、公平、公正的市場秩序大有裨益。
    欣泰電氣案,兜兜轉轉已兩年有餘,市場對事件的關注不僅僅因為欣泰電氣是首家因欺詐發行而被強制退市的上市公司,還在於該公司兩次起訴證監會,"民告官"的行政訴訟甚是惹眼。一邊是欣泰電氣對證監會的行政處罰不服,另一邊是證監會認為處罰適當並無不妥。
    庭審現場唇槍舌劍你來我往,控辯雙方對案情事實認定、法律條文適用、行政處罰輕重等問題進行深入辯論,既是欣泰電氣維護自身合法權益、行使自身法律權利的體現,也是證監會綜合運用行政、民事和刑事懲戒體系,遏制新股發行環節違法犯罪、凈化市場環境的決心展示,這是資本市場依法治市背景下行政懲處和司法公正的時代縮影,體現了行政權對司法權的敬畏,對公民權利的尊重。尤其是此次黃煒作為行政機關負責人出庭抗辯,體現了證監會對上訴人和法律以及法庭的尊重,維護法律權威,不僅能夠促成雙方有效溝通,更能全面提高行政機關部門解決行政爭議的能力,進一步提升政府依法行政水準。
    法治是資本市場善治的根基,任何市場參與主體都必須敬畏法律、尊重法律、恪守法律。法律尊重欣泰電氣作為上訴方行使權利的行為,也必然尊重證監會捍衛證券市場的法律實施的權利。
    作為監管者,證監會有權對資本市場上各類違法違規行為進行查處;有權對説假話、做假賬、虛假披露的發行人給予從嚴監管;有權讓惡意上市損害投資者利益、違反證券法破壞市場秩序的主體受到懲罰。欺詐發行作為證券市場最為嚴重的違法行為,嚴重影響證券市場的運作基礎,一向是證監會打擊防範的重點,通過欣泰電氣案,投資者可以感受到,監管層允許發行人在法律法規框架下募集資金做大做強,但對欺詐發行"零容忍",證監會通過對證券發行全流程、全方位監管,旨在揪出弄虛作假不符合要求的發行人,旨在對試圖挑戰監管紅線者形成震懾,從嚴監管從未鬆懈,可以預期,監管層對於欺詐發行態度不會變、標準不會松、手段不會軟、執法力度不會減,對包括欺詐發行、財務造假、內幕交易、資訊披露違法違規等行為的絕不姑息態勢將持久延續。
    訴訟如何判決,有待司法再審裁量。不過,可以明確的是,欣泰電氣案彰顯了監管部門依法監管水準的提升,也反映出對涉嫌違法主體法律權利的保障。監管者依法監管水準的提高,各市場主體自覺守法意識的增強,都是資本市場逐步走向成熟的體現。資本市場監管的法治化水準正是在與各類違法違規行為的較量中逐步提升的,資本市場法治化建設也正是在這一個個標桿性案例中不斷前行的。
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