首頁 > 資訊中心 > 正文
政府"關張"黃金"大吉" 避險升溫重獲動能
FX168財經網  2018-01-22       ] [  ] [  ]  列印
    FX168財經報社(香港)訊 1月15日至1月19日黃金市場概述:本週,現貨黃金站穩在1300美元上方,而以美國政府關閉為首的地緣政治風險令避險天堂重獲動能。
    當周要聞盤點:
    美國政府停擺 地緣政治風險重燃
    在週五(1月19日)當地時間淩晨參議院未能通過短期政府預算案後,美國聯邦政府目前處於部分關閉狀態。美國行政管理和預算局向聯邦政府機構發佈了一份備忘錄,通知他們需因參議院未能通過預算案而啟動應急預案。反對者中以民主黨黨員居多,此前眾議院已經通過了這一預案。參議院要否決的話至少需要60個反對票。
    據報道,參議院少數黨領袖舒默(Chuck Schumer)和多數黨領袖麥康奈爾(Mitch McConnell)努力了一整天試圖達成共識以避免政府關閉,但最終未能達成協定。舒默甚至前往白宮直接與特朗普進行談判。據舒曼稱,雙方就從移民到軍隊基金的事項達成了一個廣泛協議,包括為特朗普計劃的邊境墻集資,並以童年入境者暫緩遣返手續(DACA)的立法作為交換。DACA保護了大約70萬名從小非法入境的移民,這是民主黨的重要主張。但舒默稱,特朗普和共和黨在其重返國會不久後就違背了承諾。
    民主黨和共和黨的領導人正在商討如何讓政府重新正常運轉。但雙方仍就昨晚的預算案之戰爭論不休。如今尚不清楚黨派間的協議狀態。但眾議院和參議院都計劃在週六繼續召開。同時,聯邦政府的職員們工作暫停,並且無法確定何時能拿到下一次的薪資。
    除此之外,美國眾議院還在週四(1月18日)收到了一份長達四頁的備忘錄,其詳細説明瞭美國外國情報監控法院(United States Foreign Intelligence Surveillance Court,縮寫為FISC或FISA)的廣氾濫用行為。這份備忘錄所揭示的駭人聽聞的資訊在華盛頓瞬間引起了軒然大波。記者Sara Carter表示,備忘錄的內容太過爆炸性,可能導致美國聯邦調查局(FBI)和司法部的高級官員被撤職,以及“通俄門”特別檢察官穆勒(Robert Mueller)調查的結束。
    一位知情人士向福克斯新聞透露,“這份備忘錄詳細説明瞭情報委員會對FBI和司法部的監督工作,其中包括對揭露所引發的爭議和FISA監視。”關注過去一年進展的人士猜測,該報告揭示了廣泛的權力濫用以及奧巴馬政府、FBI、美國司法部和克林頓競選團隊之間的高度非法勾結,以在2016年總統大選期間和之後來對抗特朗普及其團隊。
    看過備忘錄的議員們正在呼籲立即公佈這些資訊,許多人情不自禁使用“爆炸性”、“令人震驚”、“令人不安”、“令人驚恐”等詞彙來描述這些內容。一位國會議員甚至將該報告的細節比作俄羅斯的克格勃活動。“美國人民必須看到這一點,這真是太令人震驚了,”俄亥俄州眾議員Jim Jordan向福克斯新聞表示。“這令人不安。太令人震驚了,”北卡羅來納州眾議員Mark Meadows説道,“我希望我沒有看過這份備忘錄,因為我不願相信,在這個國家裏,在我稱之為家和愛的地方會發生這種事情。”
    地緣政治風險令避險情緒升溫。但值得注意的是,過去三次美國政府停擺事件中,金價都不漲反跌,市場可能預先定價了大部分風險。Fundamental Technician首席市場策略師Colin Cieszynski稱,自去年10月以來政府第三次處於危險邊緣,此次黃金可能不會因政府關門而受到太大的影響。“我認為市場已經疲憊不堪,政府只是在採取緩兵之計而已。現實情況是,政府關門並不是什麼大事,因其最終會得到解決。經濟不會因為政府關門而崩潰。”他指出。
    加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經理George Gero也認為,無論政府是否會關閉,短期內金價都將進一步鞏固。
    他説道:“要想再次出現黃金漲勢,我們需要看到一個重大新聞,我不認為政府關門能起到這個作用。有一天,一位交易員告訴我:'我們早已見識過這個把戲。'”
    黃金漲勢升息擋不住
    另一方面,黃金最近所獲的漲勢貌似並沒有被美國國債收益率的強勁表現所阻止。
    美國國債收益率往往會促使資金從無固定收益的黃金中流出。但黃金價格與債券收益率之間負相關關係的瓦解——目前10年期債券收益率為2.63%,已升至一年來的最高水準,但黃金仍保持在四個月高位附近。
    盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,這種相關性的分歧對黃金來説是個好兆頭,因其進一步證明了對黃金的潛在支撐。他補充稱,儘管債券收益率上升,但通脹預期也在上升,這意味著實際收益率仍相對較低,這是非收益資産黃金的一個積極因素。
    也是由於黃金不具備固定收益的特性,一些分析師擔憂美聯儲升息對黃金不利。但投資平臺AJ Bell的Russ Mould認為目前的證據表明這並不成立。
    他研究了過去七輪美聯儲升息的過程,注意到貴金屬在每輪的首次升息和末次升息間平均收益86%。此輪升息開始後,黃金價格已經上漲了23%,僅去年就攀升了約10%。
    利率的問題通常會被升息的內在原因所彌補。黃金被視為價值儲備資産,而升息通常是源自於通貨膨脹。
    另外,最近美元的走弱也可提振黃金,因為這令以美元計價的資産變得“便宜”。
    比特幣助攻
    比特幣在本週的下跌對黃金也不失為一種助力。有報道稱,在接近腰斬後,比特幣投資者開始獲利結盤,重返傳統的保值工具。
    經紀商Sharps Pixley表示接到客戶的郵件和電話詢問如何將數字貨幣轉換成黃金。
    另一家經紀商GoldCore也類似,公司總監Mark O'Byrne表示客戶正將數字貨幣的投資分散至金幣和金條。
    “他們告訴我們很擔憂價格飆漲難以為繼,他們對此很緊張,”他稱,“我們認為越來越多的人意識到這些數字資産相比傳統避險資産的風險要高得多。”
    RJO Futures高級市場策略師Phillip Streible表示,對比特幣的更新壓力也將有助於下周黃金價格上漲。
    Streible説:“本週我們在比特幣上看到了相當多的清盤,南韓和中國的審查越來越多。 比特幣從黃金市場上竊取的政治正在開始扭轉,並且(注意力)重新回到黃金市場。”他補充説,目前金價看起來“非常好”,下周可能觸及1350美元。
    Streible也看到美元的存儲進一步減弱。 “美元指數剛剛達到90,將開始走低,這應該有助於支撐黃金。”
    下周市場展望
    展望後市,分析師們最新表示,美元仍是投資者近期需要關注的關鍵市場,因美元進一步疲軟將繼續支撐金價。接下來一週,美國政府停擺、美國GDP初值與歐日央行政策會議為市場焦點。
    經濟日程將完全取決於華盛頓的進展。如果政府停擺,那麼交易員就會睡懶覺,因為政府不會發佈或收集經濟數據。
    然而,如果在最後一刻達成協定,那麼下周的經濟報告將會相當繁忙。關鍵報告將於週五公佈,屆時美國將發佈第四季度國內生産總值初值。
    在美國以外的地區,交易員們將密切關注日本央行週一召開的貨幣政策會議和歐洲央行週四的會議。這兩家央行的強硬言論提振了各自的貨幣兌美元匯率,這反過來又幫助了黃金市場。BMO Capital Markets基本和貴金屬交易主管Tai Wong表示,“美元就像是個篩子--沒有保住漲勢的能力,這有助於黃金反彈”
    專家預測
    Kitco 週五發佈的每週黃金調查顯示,由於華盛頓政府前景不明,美元疲軟將繼續支撐下周黃金價格上漲,黃金價格將獲得更多漲幅。在針對華爾街專業人士的調查中,有17人參與了調查,有7人認為下周黃金將會上漲,比例為41.2%;6人即35.3%認為黃金會下跌;有4人即23.5%認為下周黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。本週參與線上調查的普通投資者有845人,其中522人或61.8%認為下周黃金仍看漲,同時244人或28.9%看跌;79人或9.3%保持中立。
    據彭博社週四公佈的最新調查顯示,因金價接近四個月高位,本週多數黃金交易員看漲下周金價的表現,而這也是連續第二周看漲。在接受調查的17位黃金交易員及分析師中,8人看漲(47%),6人看跌(35%),3人看平(18%)。
    道明證券(TD Securities)全球戰略主管Bart Melek稱“我們正在美國陷入一個愚蠢的季節,在那裏我們可能會關閉政府,這將會傷害美元並支援黃金。”Melek補充説,下周黃金觸及1357美元的水準不會感到意外。
    而且即使政府關門時間被避免,RBC財富管理公司董事總經理喬治·格羅(George Gero)也表示,金價將上漲,因為華盛頓的“戲劇”還沒有結束。格羅説:“(避免關門)不過是把罐頭踢到了二月份。”他指出“今年年底,我認為黃金將達到1400/盎司美元。與此同時,金價可能會維持在1325-1350美元之間。”
    一些分析師仍略微謹慎,估計美元將比市場預期略強。
    CIBC國際市場經濟學家Nick Exarhos表示:“短期內,美元可能表現出低於預期的弱勢,但由於稅制改革和股市表現可能促使美元上漲,這對金價來説有些負面影響。”
    Exarhos補充説,但是圍繞中國的貿易不確定性和北美自由貿易協定的談判可能有利於黃金,從而可以保持本週價格不變。
    技術水準
    Fundamental Technician首席市場策略師Colin Cieszynski認為:“如果金價跌破1324美元支撐,你將看到金價下跌,”他説。“如果突破1344美元阻力,那麼就會升向更高方向。”
    DailyFX資深外匯策略師Christopher Vecchio表示,關鍵的初始支撐價為1323美元,他補充稱,在金價跌破1305美元之前,他不會完全看空黃金。上行方向,他表示,值得關注的關鍵水準為9月高點1357美元。
    下周重要經濟數據和事件:
    週一(1月22日)
    OPEC減産監督會議舉行
    週二(1月23日)
    11:00 日本央行公佈利率決議及政策聲明
    23:00 美國國會參議院銀行業委員會就美聯儲理事提名人古德弗蘭德舉行確認聽證會
    週三(1月24日)
    05:30 美國上周API原油庫存變化(萬桶)(至0119)
    17:00 歐元區1月Markit製造業採購經理人指數初值
    17:30 英國12月失業率
    23:00 美國12月NAR季調後成屋銷售(年化月率)
    23:30 美國上周EIA原油庫存變化(萬桶)(至0119)
    週四(1月25日)
    20:45 歐洲央行再融資利率
    21:30 美國上周季調後初請失業金人數(千人)(至0120)
    歐洲央行行長德拉基召開新聞發佈會
    23:00 美國12月新屋銷售(年化月率)
    週五(1月26日)
    07:30 日本12月全國消費者物價指數(年率)
    07:50 日本央行公佈12月20-21日貨幣政策會議紀要
    17:30 英國第四季度GDP初值(年率)
    21:30 加拿大12月核心消費者物價指數(年率)
    美國12月耐用品訂單初值(月率)
    美國第四季度實際GDP初值(年化季率)
    週六(1月27日)
    02:00 美國當周石油鑽井總數(口)(至0126)
    
聲明:在本機構,本人所知情的範圍內,本機構,本人以及財産上的利害關係與所推薦的證券沒有利害關係。
      數據、資訊等內容均來源於第三方,僅供參考,據此操作風險自負。

地址:中國北京西城區金融大街35號國際企業大廈C座 100033   客服電話:95551或4008-888-888   傳真:010-66568532   電子郵箱:webmaster@chinastock.com.cn