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機構稱市場波動加大 注重風險防範
證券時報  2018-03-13       ] [  ] [  ]  列印
    2月A股市場出現震蕩下降,私募産品配置趨於謹慎。據華潤信託最新月度報告顯示,截至2018年2月底,納入其統計平臺的私募平均股票倉位為82.2%,較1月底下降4.8個百分點。其中,業績較好的私募降倉幅度更大,前6個月累積收益排名前25%的私募平均倉位下降7.3個百分點。
    數據顯示,私募基金股票倉位大於80%的為59.5%,近10%的私募倉位不及40%。從行業配置看,私募持倉最重的行業是醫藥生物,佔比19%,收益排名前25%的私募平均持倉最重的行業則是食品飲料,佔比24.1%。此外,私募還重倉了食品飲料、金融服務、電子和資訊服務。
    平均倉位增加較大的行業是電子,環比上月上升1.3個百分點。同時,私募對交通運輸、資訊服務、醫藥生物、商業貿易等行業也做較大幅度的加倉。平均倉位降低較多的行業是金融服務,其次是食品飲料、挖掘、家用電器等板塊。
    深圳資瑞興總經理汪忠遠告訴記者,2月減了部分倉位,目前倉位比較中性,看好週期股、TMT、建材行業等板塊,但行業和持倉比例都不是特別重。但深圳聚灃資本總經理余愛斌則透露,目前則把倉位加至六成左右,此前在2月市場下跌前已把倉位下降不足兩成,看好新能源汽車、光伏、傳媒和網際網路等板塊。
    余愛斌進一步表示,目前市場風格有所變化,藍籌股的弱勢估計會持續一段時間。“因為經濟從上升週期進入平穩期,甚至有可能進入回調階段,所以對藍籌股、週期股的業績會有些擔憂;而成長板塊的累計跌幅比較大,部分公司已經體現出估值的優勢,包括政策的風險也開始有所變化,如發展新興産業、科技産業、網際網路産業等,鼓勵獨角獸回歸A股等。”
    汪忠遠認為從市場和政策的角度來看,今年的風向有所改變,中小創在2018年擁有結構性機會,持倉會從去年的偏價值,轉向價值、成長均衡配置。但整體而言今年的選股和操作難度都可能高過2017年。
    與此同時,上述兩位私募基金管理人也強調今年行情方向和趨勢不好把握,要適當地防範風險。
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