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二季度利空因素逐步消除 A股或現第二波上升
證券日報  2019-03-15       ] [  ] [  ]  列印
    近兩天A股市場出現一定的震蕩調整,特別是創業板跌幅較大。經過一週的突飛猛進後,市場獲利回吐壓力加大,對於券商嚴禁外接配資的利空消息引發一部分資金的恐慌心理,造成創業板大跌。
    這一輪市場的上升超過很多人預期,很多投資者被行情吸引,開始進行配資。一部分通過場內兩融配資,另一部分投資者則是通過場外進行配資,獲得更高的杠桿。2015年A股市場走出大牛市的行情,當時出現很多場外配資的現象,導致市場的風險急劇增加。很多投資者進行配資之後,買入一些短期內漲幅過大的績差股,造成市場的泡沫急劇增加。現在吸取2015年的教訓,從一開始,監管層要求券商要嚴查場外配資,嚴禁一些高杠桿的配資,規範市場的運作,讓A股市場更加健康。只有慢牛長牛才會讓更多的投資者獲益,實際上能夠在快牛瘋牛真正賺錢的投資者很少。投資者過度加杠桿,一旦市場回落,可能會造成巨大的損失。所以監管層對於場外配資的嚴格監管是有利於市場穩步上行的。
    對於未來十年,筆者認為2019年是未來十年長牛慢牛的起點。A股市場將迎來“黃金十年”,受益最大的無疑是券商股,因為券商股在牛市裏面可以獲得更多的交易量,以及其他的業務收入。所以在牛市裏面配券商應該是大家比較一致的看法。當下券商股已經走出第一波的行情,重配券商的投資者也獲得較大的收益。未來只要A股市場走出慢牛行情,券商股還會有進一步的表現,所以建議大家可以趁券商股震蕩加大對於此類品種的配置。
    本週以來券商股走強,多只券商股期間累計漲幅超過5%,也是市場的資金看好後市的一種證明。所以對於券商股,筆者給大家反覆強調,既可以作為牛市的配置品種,也可以作為觀察行情的風向標。券商股強勢無疑是行情可能會進一步走高、進一步向上拓展空間的最好的表徵。A股市場“黃金十年”也會成為我國證券公司發展的“黃金十年”,一批龍頭的券商將來成為國際性大券商的可能性是存在的,這將無疑會給投資相關公司的投資者帶來超額收益。
    外資在去年市場最低迷的時候,果斷地流入到A股市場,全年流入A股接近3000億元。今年一開年外資加速流入A股,流入資金量超過1000億元。近期市場快速上升,確實也給外資帶來巨大的回報。短期內一些外資開始獲利結,出現凈流出。其實我們不必過於關注這些資金短期的流動,外資也不是鐵板一塊,而是由眾多機構投資者和個人投資者組成,所以資金的流入和流出都很正常。我們需要關注是在一個中長期的時間段裏外資流入和流出方向。
    今年外資大量流入A股的一些行業龍頭股。有兩隻個股:大族鐳射和美的集團已經被外資買到上限,俗稱被“買爆”。這顯示出外資對於中國優質企業的看好,特別是一些行業龍頭股,更容易受到外資的追捧。外資流入的股票很多是大家認為不便宜的股票。外資堅定的流入,實際上表明外資對這些股票投資價值依然是堅定看好的。
    展望未來行情走勢:二季度隨著一些利空因素逐步消除,特別是在二季度貿易談判上有望達成框架性協議,進一步消除市場擔憂,A股市場或將出現第二波上升。
    在去年10月份市場最低迷的時候,建議大家關注三個方向,即科技+券商龍頭+消費。現在券商和科技龍頭股已經率先啟動,走出快速上升的態勢。而消費股整體漲幅並不大。但貴州茅臺等消費龍頭股已經開始啟動,接近前期的高點。消費股在二季度也有望出現大幅上行的機會,建議投資者可以積極地進行配置。
    整體來看,當前A股市場已經逐步地脫離底部區域,回升到3000點之上。而在3000點附近市場出現一定震蕩也實屬正常。此時要戰勝猶豫的心理,堅定地趁調整來加倉優質股票。因為A股這輪行情並不僅僅是簡單的反彈,而是一輪反轉的行情。A股市場將走出一輪慢牛長牛行情。
    要想真正擁抱A股的“黃金十年”,要堅持價值投資。價值投資也被實踐證明是最有效的一種投資的方法,它可以讓投資者在長期投資中獲得好的回報。筆者希望價值投資可以在A股市場生根發芽,發揚光大,讓更多的投資者可以分享到價值投資的收益,可以真正地擁抱A股的“黃金十年”。
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