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港股一季度IPO:36家企業登港23股上岸 破發率降至39%
智通財經網  2019-04-28       ] [  ] [  ]  列印
    相較于A股的“亢奮”表現而言,港股走勢則相對“淡定”,但依舊表現不俗。
  據智通財經APP統計,今年一季度,恒生指數、國企指數、紅籌指數分別累計上漲12.40%、12.39%、12.24%,在全球16個主要股市指數的上漲排行榜中佔據第7位。
  與此同時,港股的新股市場也有錯不的表現。據智通財經APP統計,一季度,在香港掛牌上市的企業 43 家,其中通過IPO方式上市36家,共募資203.34億港元。
  值得注意的是,港交所在去年進行重大的上市改革,首次讓擁有不同投票權架構的新經濟公司及未有盈利的生物科技公司來港上市,令市場更添活力。今年一季度,近44%的IPO集資額是來自新經濟及生物科技公司。
  與2018年70%的新股破發率相比,2019年一季度新股破發率僅為39%,表現可圈可點。
  發行價:僅康希諾生物-B超20港元
  “港股第一疫苗股”康希諾生物-B(06185)以發行價22港元,成為一季度唯一一隻發行價超過20港元的股。
  值得注意的是,康希諾生物-B(02616)作為港股第七隻尚未盈利的生物科技公司,主要受惠于港交所在去年4月30日落地的《新興及創新産業公司上市制度》,為未有盈利/收益公司的生物科技公司打開了綠色通道。
  另外,同樣受惠于《新興及創新産業公司上市制度》的未盈利的生物科技公司還有基石藥業-B。基石藥業-B作為港股第六家未盈利的生物科技公司,發行價12港元,是一季度發行價超過兩位數的六個公司之一,排名第五貴。
  整體而言,一季度上市的港股普遍屬於低價範疇,雖然平均發行價為3.79港元,但有18家公司發行價低於1港元,如天瑞汽車內飾(06162)、電子交易集團(0.2, -0.00, -0.50%)(08036)、DOMINATE GP(08537),發行價分別為0.25港元、0.28港元、0.3港元。
  入場費:最多6000港元
  從入場費來看,2019年一季度港股整體打新門檻的都較低。其中,基石藥業-B(02616)和申港控股(0.365, 0.00, 0.00%)(08631)均以6000港元成為一季度入場費最高的公司。另外,有55%的新股入場費低於3000港元,而優品360(02360)、天瑞汽車內飾(06162)、納尼亞(08607)、興合控股(0.29, 0.00, 0.00%)(01891)、潤利海事(02682)等入場費最低,僅需2000港元。
  相比之下,2018年新股申購的門檻更高,入場費過萬的新股比比皆是,海底撈(29.3, 0.15, 0.52%)(06862)更是以17979港元的入場費,成為香港歷史上入場門檻最高的新股。
  值得注意的是,港股的入場費就是申購一手新股所需費用。據智通財經APP了解,入場費中包含的“1.0077%*一手股數*申購價上限”的費用,在沒有中簽的情況下,該筆費用將退還。(1.0077%為:1%的經紀佣金+0.0027%證監會徵費+0.005%聯交所交易費)。
  總市值:貓眼娛樂以165.61億港元登頂
  據智通財經APP統計,按上市時的總股本計算,一季度的新股整體體量較小,普遍總市值在50億港元以下,僅三隻新股總市值超過百億,分別為貓眼娛樂、基石藥業-B、中國旭陽集團。其中,貓眼娛樂以165.61億港元的總市值,成為一季度的最重磅股。
  募資凈額:44%低於1億港元
  據智通財經APP統計,36隻新股中,僅基石藥業-B、貓眼娛樂、中國旭陽集團、新東方線上、德信中國、康希諾生物-B、開元酒店等7隻新股募資凈額超過10億港元,其中基石藥業-B募資總額最高,達20.74港元。
  另外,有13隻新股募資總額在1-10億港元之間,有16隻新股募資總額不到1億港元,電子交易集團(08036)募資總額僅0.233億港元。
  超購倍數:豆盟科技以440.7倍榮膺“超購王”
  超購方面,共有5隻新股超購百倍,分別為豆盟科技、興合控股、賞之味、電子交易集團、DOMINATE GP。其中,豆盟科技以高達440.70倍的超購倍數奪得一季度“超購王”的頭銜,最終公開發售佔比均提高到50%。
  值得注意的是,港股打新與A股有所不同。在香港主機板市場上市的股票實行的是國際配售和公眾認購結合的方式,國際配售就是直接賣給大型機構投資者的部分,一般有半年的鎖定期不能交易,一般會佔到全部發行股份的90%,剩下10%的公眾認購部分才可供普通散戶申購,這部分上市第一天就可以交易,而A股一般有40%的股份都在網上發售,因此港股打新的主體是機構,而A股則是散戶。
  雖然公眾認購只有10%,但港股市場對於散戶申購新股給出了“特殊待遇”:當大藍籌發行時優先保證一戶一簽,其他中小盤發行時,小資金散戶另外編組抽籤,因此港股新股申購一手的中簽率非常高。
  當新股比較熱門,出現超額認購的情況,新上市公司必須運用回補機制從90%的國際配售部分調撥股份予公眾認購部分,以增加該部分的股份數目,並通過調低較大組份的分配比例,調高較小組份的分配比例,儘量保證每位申請每人平均獲分配最少一手股份,若每組份可分配股量仍小于認購總數,則採取抽籤方式處理。
  暗盤與新股首日:相關度74%
  暗盤作為港股首日交易前瞻神器,一直有著密切的聯繫。
  據智通財經APP統計,一季度,36隻新股在暗盤漲多跌少,平均漲幅為7.47%。上漲的有23隻,佔比為64%;平盤的有2隻,佔比為5%;下跌的有11隻,佔比為31%。
  其中,DOMINATE GP以61.67%的漲幅勇奪暗盤漲跌幅榜冠軍,而潤利海事則以26%的跌幅墊底。
  值得注意的是,港股新股的暗盤與首日交易在行情上具有高度關聯性,如果新股在暗盤交易中收漲,第二日的首挂交易會大概率上漲;如果新股在暗盤交易中收跌,則第二日的首挂交易也會大概率下跌。
  據智通財經APP統計,23隻在暗盤獲得上漲的新股,有20隻在上市首日出現上漲,相關度達87%。其中,在暗盤漲超30%的4隻新股,在上市首日平均漲幅達36.60%。在暗盤獲得33.64%漲幅的康希諾生物-B,在上市首日以57.73%的漲幅成為一季度首日市場表現最佳新股。
  11隻在暗盤出現下跌的新股,有5隻在上市首日出現下跌,相關度為45%。其中,在暗盤市場表現墊底的潤利海事,也在上市首日表現最差的新股,首日跌幅為-44%。
  這意味著,一季度,新股暗盤與首日漲跌的整體相關度為74%。
  另外,截至一季度底,36隻新股中,共有14隻股失守發行價,破發率為39%。值得的注意的是,相比于2018年港股新股70%的破發率,2019年一季度的破發率有明顯的下降。其中,天瑞汽車內飾以42.36%,成為一季度市場表現最差新股。而嘉藝控股則以196.23%的漲幅,成為一季度市場表現最牛新股。
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