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通信和券商行業超預期復蘇 上市公司一季報凈利同比增9.38%
證券日報  2019-05-06       ] [  ] [  ]  列印
  截至2019年5月1日,除了*ST工新、*ST毅達、*ST長生等9家公司因自身原因無法按時披露外,其餘3601家已全部披露2019年一季報數據。
  從今年上市公司一季報的數據來看,主要有三大亮點。
  一是業績亮麗。今年一季度,A股上市公司合計實現營收11.26萬億元,同比增長11%;合計實現凈利潤10325.52億元,同比增長9.38%,凈利潤增幅超過100%的公司有109家。可見,由於國內外宏觀經濟形勢企穩,A股上市公司2019年一季度的整體業績表現較2018年出現好轉。
  興業證券策略團隊王德倫指出,2019年一季度,非金融企業經營活動凈流量為正的公司佔比為51.8%,較上年同期有較大幅度的提升,説明經濟大環境改善貨幣流動性的背景下,企業現金流情況得到了明顯好轉,可用於經營活動的現金更加充裕。
  中金公司表示,2019年一季度A股公司凈利潤增速初露企穩跡象,局部有亮點,從結構上看,上游凈利潤同比增速轉負,而下游轉正。
  二是通信和券商行業超預期復蘇。28個申萬一級行業中的20個行業實現歸屬母公司的凈利潤同比增長,其中通信行業凈利潤同比增長率最高。
  對此,中泰證券分析師吳友文認為,通信行業電信運營商積極部署5G商用,推進重點領域5G創新應用,可以看出,運營商與行業內深度合作,推動5G領域創新發展將成為趨勢,也將給行業帶來更多成長機會。
  此外,受益於一季度的股市回升,券商板塊一季度盈利大幅增長,有17家證券公司一季報凈利潤同比增幅超100%。非銀金融行業2019年第一季度的歸母凈利潤增速為78.42%,相比2018年四季度有較大提升,行業增速創下了2015年以來單季度新高。
  安信證券分析師張經緯認為,資本市場改革的紅利成為券商新一輪盈利能力提升的核心驅動因素,當券商傳統業務轉型取得明顯進展且增量業務進入到相對成熟的階段,券商盈利能力將提升到一個更高的水準當中。
  三是機構大面積增持A股。截至一季度末,滬指上漲近25%,為機構增持A股提供了信心。從所有機構持股的情況來看,一季度所有機構增持938家上市公司,機構增持的公司集中在化工和機械設備行業。
  對此,中泰證券研究所政策專題組負責人楊暢在接受記者採訪時表示,央行發佈的2019年一季度金融數據線索,僅3月份社融規模為2.86萬億元,遠高於市場預期,從而帶動了機構對下游投資的預期修復,這或是機械設備被機構佈局的原因之一。
  從細分來看,QFII一季度持有458家上市公司;QFII增持了72家公司股份,增持的行業集中在化工、生物醫藥和電子等行業。
  莫尼塔投資楊其予認為,QFII對成長股的配置比例高於北上資金。從QFII持倉的歷史變動來看,2015年以來成長板塊市值佔比快速增加。每個季末QFII、北上資金對所有個股持股比例的相關係數刻畫二者的持倉相似度,數據顯示2017年以來二者對成長板塊的持股相似度逐漸增加。
  社保基金一季度持有606家上市公司,其中增持157家上市公司股份,增持的公司集中在醫藥生物、食品飲料、電子等行業。
  國金證券分析師李立峰表示,社保基金的定位和投資風格決定了其持股偏好:偏好市值較大公司、青睞高分紅個股、偏好ROE較高公司。
  保險資金一季度增持較為活躍,凈增持金額逾16億元,險資共增持了60家上市公司,增持個股主要集中在金融、地産、通信等領域。在前二十隻個股中,金融類上市公司佔據五席,其中僅銀行板塊就有三家,分別是農業銀行、興業銀行以及中國銀行,三家合計被增持金額逾60.3億元,對比增持的股份數量來看,險資增持農業銀行的股份最多,達6.33億股,這也是險資連續第四個季度增持農業銀行。
  券商自營資金稍顯謹慎,一季度A股市場券商自營資金凈流出逾24億元,僅有22隻個股受到了券商自營資金青睞。
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