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MSCI納入因子提升在即 或引300億元增量資金
證券日報  2019-05-07       ] [  ] [  ]  列印
  隨著上市公司一季報披露完畢,QFII持倉變化情況也浮出水面。根據2019年一季報披露顯示,共有474家公司前十大流通股股東中出現QFII身影,合計持股市值達1264.62億元,佔A股總流通市值比例的0.28%。其中,北京銀行、貴州茅臺、美的集團、恒瑞醫藥、青島海爾、上海機場、中國國旅、海康威視、洋河股份、格力電器、海螺水泥、愛爾眼科、啟明星辰、寧波銀行、東阿阿膠、大族鐳射、寶鋼股份、重慶啤酒、中國建築、五糧液等20隻個股成為今年一季度最受QFII歡迎的A股上市公司20強。
  對此,市場人士普遍認為,目前美國經濟趨勢依然向好,中國經濟近期仍將維持弱復蘇格局,春季行情的核心利好從基本面到流動性預期的改善也都已經兌現,而當前階段市場的整體基調是休整,但投資者不用對市場太過悲觀,短期回調是入場機會。在此背景下,MSCI計劃5月份將指數中的中國大盤A股納入因子從5%提升至10%,同時以10%的納入因子納入中國創業板大盤A股,本次將有約200億元-300億元人民幣的資金在5月底左右進入市場,而今年一季度QFII重倉持有的績優白馬股後市有望實現超額收益機會更大,值得重點跟蹤。
  具體來看,截至今年一季度末,北京銀行、貴州茅臺兩隻個股QFII持股市值佔QFII持股市值總額比例均達到10%以上,分別為12.21%、11.01%,美的集團(9.16%)、恒瑞醫藥(4.78%)、青島海爾(3.15%)、上海機場(2.44%)和中國國旅(2.15%)等5隻個股QFII持股市值佔QFII持股市值總額比例均逾2%。另外,海康威視、洋河股份、格力電器、海螺水泥、愛爾眼科、啟明星辰、寧波銀行、東阿阿膠、大族鐳射、寶鋼股份、重慶啤酒、中國建築、五糧液等13隻個股QFII持股市值佔QFII持股市值總額比例也位居前列,均達到0.95%以上。
  從持股市值看,白馬股無疑是QFII的最愛,持股市值10億元以上的大多數為白馬股,如貴州茅臺獲兩隻QFII合計持股139.22億元,在持股市值榜上排名第三;美的集團獲三隻QFII合計持股115.85億元,排名第四;恒瑞醫藥獲奧本海默基金公司持股60.42億元,排名第六。其他持股市值超10億元的也均為白馬股,包括青島海爾、上海機場、中國國旅、海康威視、洋河股份、格力電器、五糧液等。
  亮麗的業績表現或是QFII重倉持有的最根本動力。上述20家公司中,今年一季度凈利潤實現同比增長的公司共有15家,佔比75%。其中,中國國旅(98.80%)、愛爾眼科(37.84%)、上海機場(36.67%)、貴州茅臺(31.91%)、五糧液(30.26%)、海螺水泥(27.27%)、恒瑞醫藥(25.61%)和寧波銀行(20.06%)等公司2019年一季度凈利潤同比增長居前,均逾20%。
  值得一提的是,上述20隻QFII重倉持有的個股主要扎堆在食品飲料、醫藥生物、家用電器等三大行業,涉及個股數量分別為4隻、3隻、3隻,這三大行業均為大消費類股票,成為今年一季度QFII最受歡迎的行業。另外,銀行、電子等行業也均有2隻個股入圍。
  對於A股市場未來走勢情況,《證券日報》記者根據券商機構最新發佈研報統計發現,大消費類個股成為機構關注度最高的品種。其中,中信證券表示首選是外資偏好、地産銷售、通脹預期等邏輯支撐下的大消費板塊。海通證券表示,本輪政策沒有強刺激,因而投資後續增長乏力。但大規模減稅降費將增加居民收入,提升消費增速。預計今年消費有望全面好轉,必須消費和可選消費增速都有望回升。從中長期看,中國的汽車消費遠未見頂,居民消費佔比仍有提升潛力,人口結構將老未老,而消費信貸的發展也將支撐中國消費繼續向好,而消費板塊也有望成為本輪股票牛市的頂梁柱。
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