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日評:鋼材需求持續走弱 短期鋼市將偏弱運作
中國鋼材價格網  2019-05-17       ] [  ] [  ]  列印
    核心觀點:
    今日黑色商品期貨全線收漲,其中受海外礦山利多消息影響,鐵礦石收漲4.77%,多頭增倉,主力合約資金流入超4億元,成交放量,螺紋鋼、熱卷受此帶動小幅上揚,收漲逾1%,而本週數據顯示,螺紋鋼産量繼續增長,總庫存繼續下降,表明需求維持尚好,整體數據偏中性,短期來看,後期需求仍有下降風險,價格有回調壓力;操作上建議高拋低吸,反套合約差。品種現貨方面,受期盤鋼價小幅上行影響,市場心態有所好轉,建材報價多數上調,板材價格漲跌不一,其中熱軋小幅上行,冷軋偏弱,全國均價繼續下調,冷軋下游需求持續走弱,短期市場仍將偏弱運作;原料方面,鐵礦石進口礦庫存下降,可用天數減少,價格偏強,而焦炭供給仍處高位,庫存小幅下降,基本面無較大變化,預計後續環保限産趨緊,價格或將上行;預計明日盤面鋼價寬幅震蕩,現貨價格偏穩運作。
    宏觀動態
    1、【國內期市收盤全線飄紅 橡膠、鐵礦漲幅居前】
    國內期市收盤普漲,橡膠漲逾5%,鐵礦漲逾4%,蘋果、菜粕、棉花漲逾2%。
    2、【三大指數午後穩步上行,滬指站上五日線,大飛機板塊強勢崛起】
    滬指收報2955.71點,漲0.58%,成交額2262億。
    深成指收報9293.32點,漲0.37%,成交額2960億。
    創業板收報1533.67點,漲0.33%,成交額820億。
    3、【統計局:樓市基本延續平穩態勢】統計局:一線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比漲幅均略有擴大;二線城市新建商品住宅銷售價格漲幅擴大,二手住宅漲幅回落;三線城市新建商品住宅銷售價格漲幅回落,二手住宅漲幅微擴。
    期貨市場風雲
    今日國內黑色系商品期貨全線上漲,鐵礦石大幅拉漲帶動黑色系全面反彈,成交放量資金小幅流入。從主力合約來看:螺紋1910合約偏強震蕩。Mysteel公佈數據,螺紋周産量378.36萬噸,環比增加2.64萬噸;螺紋社會庫存報597.69萬噸,較上周減少35.03萬噸,鋼廠庫存報214.84萬噸,漲1.25萬噸。本週數據表現亮眼,鋼廠累庫幅度甚微,社會庫存去化幅度較大。短期鋼價跟隨礦價上揚,建議空單持有,背靠3750止損。鐵礦1909合約強勢上揚。Mysteel調研,64家鋼廠進口燒結粉總庫存1573.8,較上周減少30.1,同比去年減少19.23%;庫存消費比26.07降0.39,同比去年降低2.62;進口礦平均可用天數24天,較上周統計降2天。技術面上MACD頂背離,但基差修復邏輯發力,短期建議空單全部離場,觀望為主。
    現貨基本面
    3.1.鋼鐵原料
    鋼坯: 16日唐山鋼坯出廠漲20元/噸,報3550元/噸。今日直髮可,倉儲現貨全天主流成交價3630-3640元/噸,1-30/60/90天期貨資源部分成交。下游成品材價格跟漲,但漲後高價資源成交顯難,全天成交較昨明顯減量。本週調研唐山鋼坯供應端受個別鋼廠軋線檢修影響,鋼坯外賣增0.45萬噸/日,需求端受型鋼産能利用率下降及前期利潤倒挂等因素影響,下游對坯需求減量1.27萬噸/天,但整體供需格局仍呈現供不應求局面。庫存方面,鋼坯倉儲庫存降6.54萬噸,降庫速度顯提升。下游軋鋼廠內鋼坯庫存增加1.61萬噸,主要受型鋼減量生産以及豐潤區軋鋼廠A/B組生産輪換及鋼坯、期鋼提振帶動的補庫節奏影響。下游軋鋼廠方面,受期鋼提振及鋼坯漲價提振,成材利潤倒挂明顯緩解,且個別交易日成交放量,另外周內整體生産減量,廠內成材庫存下降明顯,但成材價格累漲後,市場接受度明顯降低。綜合以上供需不對稱、鋼坯庫存(廠庫+社庫)低位以及鋼廠成本上移等因素仍對鋼坯價格形成有效支撐,價格壓力仍來源於下游成材累漲後的市場接受度以及生産輪換後成材庫存的增量預期,不過短期內就基本面而言,鋼坯價格仍有小幅上行空間。
    生鐵:今日生鐵市場報價穩中有跌,多數地區以穩為主,商家無調價意願。今日全國廢鋼價格漲跌互現,但華東部分地區價格小幅下跌,承壓廢鋼弱勢運作,華東煉鐵報價下跌30-50元/噸,讓利出貨,使庫存壓力減小,提高採購積極性。鑄鐵、球鐵市場活躍度一般,商家考慮成本方面,報價暫穩為主,預計明日生鐵弱勢震蕩運作。
    廢鋼: 今日廢鋼市場盤整趨弱運作,跌價鋼廠較多,集中在華北、華東等地區,跌幅10-50元/噸,個別鋼廠到貨不理想小幅上漲拉貨。Mysteel廢鋼價格指數為2521.5,漲0.14%。近兩日期貨市場連續翻紅,今日鋼坯價格繼續上漲20元/噸,廢鋼市場心態有所緩和,從供貨商採購情況來看,下游廢鋼産出有限,價格較為堅挺,加工企業採購情況一般,廢鋼供應受限對價格有一定支撐。目前市場貿易商出貨速度減緩,部分商家觀望出貨,各地出貨表現不一。預計明日廢鋼市場穩中盤整。
    國産礦:5月16日國産礦主産區部分市場價格上漲。華北地區的代縣價格漲10元/噸;東北地區的撫順、通化價格漲20元/噸。具體來看,華北——唐山66%幹基含稅現金出廠805元/噸,遷西66%幹基含稅現金出799元/噸,遷安66%幹基含稅現金出廠830元/噸;遵化66%幹基含稅現金出廠770元/噸。
    進口礦:早盤連鐵主力合約迅速拉漲,早間貿易商報盤積極性較高,部分貿易商二次調高報價,其中山東港口PB粉主流報價700元/噸,超特粉主流報價610元/噸;唐山港口PB粉主流報價705元/噸,超特粉主流報價610元/噸。午後盤面持續震蕩上行,距離漲停只有一步之遙,市場心態反而稍顯平穩,盤面漲的多,現貨價格漲的少,套保貿易商成本更是水漲船高,部分貿易商選擇封盤不出。
    3.2.成品材
    【普鋼品種】
    建築鋼材:16日國內建材價格小幅反彈,成交情況良好。目前主流城市螺紋鋼均價報4176元/噸,較昨日漲10元/噸;線材均價報4274元/噸,較昨日漲8元/噸。今日早市,受期貨反彈影響,部分市場現貨報價小幅反彈10-20元/噸不等,京津價格反彈20元/噸,東北、西南、中部地區報價暫穩,低價資源減少。據我網數據統計,本週建材産量繼續回升,鋼廠庫存微增,但社庫降幅較上周相比擴大,除下游剛需以外,前幾日由於擔心跌價商家拋貨心切,低位成交情況良好。總體來看,市場庫存整體壓力尚可,主要市場未出現集中到貨,商家心態略有恢復,預計明日建材價格仍將維持震蕩態勢。
    熱軋:16日熱軋價格處於小幅回升態勢,市場成交較昨日稍有好轉,近期需求並沒有出現明顯下滑,資源也略少導致市場心態尚平穩。從鋼廠角度看,利潤值繼續維持,而開工情況與利用率則處於相對平穩狀態,對價格的變化影響略小。從三地價差的情況看,華北地區價格在3910元/噸,華東地區4010元/噸,華南地區3980元/噸,就當前價差與市場到貨預期看,主要以華東地區穩住,華南地區為輔的情形,後期壓力將在華東具體體現。從商家處反饋,近期資源不多,對市場的壓力略小,手中資源不多的情況下,也不願意繼續大幅下跌,跟隨市場走勢為主。從下游的角度看,6-7月份熱軋部分行業會有一定回退,從當前的情況看需求壓力會逐步體現,因此短期價格震蕩,中期而言有望回落。
    冷軋:今日全國冷軋板卷現貨價格呈持續窄幅回落,全國均價4387元/噸,環比上一交易日下跌8元/噸,其中上海、樂從、天津價格分別是4280、4370和4170元/噸。據市場反饋,今日全國冷軋行情整體呈持續陰跌之勢,整體成交不暢。從區域看,北京下跌40元/噸,西南地區下跌30元/噸,天津、福州、青島等下跌20元/噸,其他地區震蕩弱穩。市場心態看,今日期貨市場震蕩反彈,帶動原料熱軋小幅回升,但冷市仍是弱勢難改,冷軋商戶反饋,中旬部分鋼廠陸續到貨,部分區域增庫明顯,在終端需求難有釋放之時,迫於壓力貿易商試探性跌價拋售,介於當前冷熱價差持續收窄,冷軋行情暫無大幅陰跌跡象,但持續窄幅下跌或將持續。預計明日冷軋市場震蕩窄幅下跌。
    中厚板:今日國內中厚板市場價格漲跌互現,全國20mm普板均價4096元/噸,較上個交易日漲1元/噸;其中北京、太原、西安、武安市場漲10-20元/噸;合肥、重慶、蘭州市場跌10-20元/噸;其他市場暫穩觀望。據了解,今日期貨與唐山鋼坯價格走強,在此影響之下,市場心態有所好轉。成交方面,今日市場整體成交情況不錯,低價資源逐漸減少。庫存方面,近期鋼廠資源少量到貨,部分規格依舊緊缺,對價格有一定的支撐。鋼廠方面,目前鋼廠訂單情況尚可,暫無降價接單意願。綜合來看,預計明日中厚板價格以高位震蕩為主。
    涂鍍:今日國內涂鍍板卷價格盤整運作,成交情況表現一般。鍍鋅板卷1.0mm全國均價4794元/噸,日均價環比上漲1元/噸,彩涂板卷0.476mm全國均價5807元/噸,日均價環比持平。雖今日期貨繼續反彈,部分民營鋼廠價格出現小幅上漲,但是市場整體成交並沒有得到改善。價格方面,北方民營鍍鋅價格報價集中在4490-4520元/噸,上漲20元/噸,國營價格基本保持不動。庫存方面來看,當前多數地區鍍鋅庫存仍是處於低水準,貿易商因謹慎觀望仍是出貨為主。今日原料熱卷價格也出現小幅上行,短期內對涂鍍價格仍有支撐。而從需求方面看,6、7月份是家電的銷售旺季,而非生産旺季,因此後期鍍鋅下游需求也將受到影響。預計涂鍍板卷短期內多為弱勢盤整運作。
    【專業品種】
    型鋼:16日國內型鋼市場主流價格持穩。早盤坯料上漲20元/噸,唐山市場商家漲價氛圍活躍,型材價格紛紛上調20-40元/噸。市場高價成交堅難,盤中部分存優惠出貨,但整體成交依舊偏弱。午後有廠家價格繼續優惠出貨,成交無回轉跡象,下游客戶對此高價資源,並未盲目跟風采購。雖然期盤繼續小幅回暖,但華東市場商家操作依舊謹慎,基本以出貨降庫為主,因此價格並未上探。午後市場成交表現仍舊一般,商家報價探漲困難。早盤華南型材價格依舊維持穩定,由於近日下游需求表現平淡,市場漲價乏力,再加上目前有個別廠家資源價格偏低,壓制整個市場價格難以上行。綜合預計,近期現貨市場仍舊缺少漲價支撐,報價多持穩運作。
    鋼管:今日全國管材走勢分化。焊管、鍍鋅管方面:今日瑞豐帶鋼價格上漲20元/噸,主流管廠同樣上調出廠價格20元/噸。今日市場走勢分化、漲跌不一。部分市場貿易商跟隨廠家腳步上調市場價格,但是絕大數貿易商仍是底價走貨為主。另外,當前貿易商依舊不看好後市。綜上所述,預計短期國內焊管、鍍鋅管價格或將趨弱運作。無縫管方面:今日山東、江蘇管坯暫穩,山東地區主流管廠出廠價格同樣暫穩。今日無縫管市場價格暫穩,貿易商出貨不暢,基本以底價出貨。綜合看來,近期無縫管價格或有下行風險。
    帶鋼:今日全國帶鋼價格出現小幅增長。唐山小窄帶漲20元/噸,主流廠家報3900元/噸,整體市場成交一般;355帶鋼開市較昨漲20-30元/噸,主流現貨3840-3850元/噸,瑞豐3850元/噸,期貨低於現貨40元/噸,廠商心態積極,成交尚可。樂從市場熱軋帶鋼漲30,截止發稿時窄帶主流3960-3980元/噸,中寬頻3990-4030元/噸,高位資源成交一般,預計明日價格或震蕩走貨為主。
    結構鋼:今日優特鋼市場價格繼續小幅下滑10-20元/噸,全國來看45#4159元/噸跌9元/噸,40Cr4432元/噸跌10元/噸,20CrMnTi4556元/噸跌12元/噸,20#管坯3953元/噸。全國優特鋼廠棒材總庫存98.39萬噸,較上周增加6.43萬噸,環比上升6.99%,較去年同期增加17.13萬噸,同比上升21.08%,較2018年均值增加3.49萬噸,上升3.68%,較2019年前期年均值增加0.49萬噸。鋼廠庫存持續上升,銷售壓力增大。預計短期優特鋼市場價格有繼續下跌可能。
    工業線材:16日全國工業線材價格漲跌互現,其中冷鐓、拉絲與硬線全國均價分別較上一交易日跌0-1元/噸、漲7元/噸和跌6元/噸,截止收盤,全國冷鐓鋼均價4193-4213元/噸、拉絲均價4022元/噸、硬線均價4200元/噸。目前工業線材品種總量為54.38萬噸,較上周同口徑統計減少4.12萬噸,降幅7.05%。其中:冷鐓18.99萬噸,較上周同口徑統計減少0.16萬噸,降幅0.86%;拉絲31.22萬噸,較上周同口徑統計減少4.24萬噸,降幅11.96%;硬線4.17萬噸,較上周同口徑統計增加0.28萬噸,降幅7.20%。整體來看,工業線材品種價格震蕩為主。
    
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