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金融科技公司應該越來越像科技公司還是金融公司?多個趨勢性的拐點正在顯現
券商中國  2019-05-19       ] [  ] [  ]  列印
  在美上市頭部金融科技平臺一季報的披露,給了我們觀察貸款撮合、自營放貸等商業模式的最佳素材。
  剖析這些財報,除了它們持續鞏固主營業務頭部優勢外,一些趨勢性、拐點性的現象也正在顯現--持續加大科技研發投入;持續提升金融科技營收佔比;持續發展科技輸出(至傳統金融機構)業務,並借此引入機構資金;持續加大科技在其主營業務支撐環節的作用。
  持續砸錢研發投入,加速成果轉化
  延續了2018年底行業的回暖趨勢,主營網貸撮合的拍拍貸、主營分期消費的樂信雙雙交出了盈利增速強勁的成績單。除了營收以及凈利的快速增長外,對金融科技加大投入,並且加速科技成果轉化,成了兩家公司2019年一季度共同的亮點。
  先來看拍拍貸。根據第三方網貸監測平臺數據,中國目前有在營P2P平臺共946家。而他們目前仍處於備案前的焦灼等待,因為監管此前給予的備案期大限已經一拖再拖。
  作為中國首個P2P,而且是極少數的一直堅持小額、分散、純撮合、無擔保路徑的拍拍貸,其一季報或許將成為網貸備案驗收期(從去年4月延期至今6月30日)前的最後一份官方財報。其一季報對於了解其業務全貌和走向很有意義。
  拍拍貸的現階段目標是"通過技術手段持續構建普惠金融新生態",財報顯示,拍拍貸2019年第一季度的研發費用為人民幣8770萬元,較2018年同期的人民幣7460萬元增長17.6%。
  記者了解到,拍拍貸在客戶獲取、客戶運營方面已經日益精細化、智慧化。該公司在去年自主研發了自動化行銷系統,能夠基於用戶畫像數據進行多維度分析,對市場行銷活動的有效性加以計劃、執行、監視和評估,同時借助數據分析和數據挖掘進行智慧決策,大幅提升獲客效率與服務能力。
  樂信同樣在大力加碼科技投入。財報顯示,公司持續強化了金融科技優勢,構建了領先的技術壁壘,為收入提升帶來加速度。2019年1季度,樂信研發投入達9380萬,比去年同期6810萬增長37.8%,佔樂信運營支出超25%。
  具體的轉化場景是:通過大數據和AI技術,樂信在商品推薦、風控和運營方面全面提升了效率、降低了風險成本。當前,樂信在複雜網路,收貨地址聚類分析、LBS資訊聚類分析,用戶行為序列分析、輿情分析、語音質檢等多項機器學習應用上均加大了成本的投入。
  科技帶來了什麼?機構業務
  頭部網貸機構均在大力引入機構資金。拍拍貸通過撮合業務和信託投資貸款實現的利息收入,就已實現大幅增加。拍拍貸2019年第一季度的撮合額為190.80億元,環比增長8.5%。從歷史數據來看,撮合額峰值出現在2017年第三季度,金額為209.54億元,此後受行業整體風險上升影響,2017年第四季度和2018年第一季度撮合額出現波動,但在平臺加強風險管理之後開始回暖,自2018年第三季度起連續三個季度保持增長,2019年第一季度重回曆史高位。
  拍拍貸董事長、聯席 CEO 張俊對此的點評是:"撮合額的增長表明市場對技術驅動的消費貸服務需求依然強勁"。
  再來看樂信,金融科技收入已經成了增長最快的部分。2019年1季度,樂信通過為各類金融機構服務而獲得的金融科技收入達到9.11億,一個季度就接近去年全年的一半,同比增長高達342%。另外,1季度,分期樂商城GMV達17億,同比增長41.8%,是全國實物網上商品零售額增幅的2倍。
  樂信CEO肖文傑表示,"金融科技收入成為樂信第一大收入來源,這得益於樂信的金融科技能力,最早實現了AI在各個業務鏈條上的全面商用。"
  科技輸出場景方面,拍拍貸以及樂信從成立以來均針對金融機構進行金融科技輸出,合作的領域多是信貸業務,合作涉及貸款的各個環節,包括導流、獲客、風控、貸後管理及催收等。
  目前,樂信的金融合作夥伴數量已超過100家,1季度,樂信平臺上超過70%的新增借款來自金融機構;而拍拍貸的智慧催收系統已經對第三方機構實現輸出,資金佔比上,目前機構資金佔比已經達到了約31%。
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