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科創主題基金陸續上市 操作謹慎倉位中等偏低
證券時報  2019-09-10       ] [  ] [  ]  列印
    今年上半年最火的主題基金非科創基金莫屬。近日,首批科創主題基金陸續上市,運作將滿3個月的科創基金持有人結構及持倉情況也藉由上市公告書首次曝光。
    率先披露投資運作情況的中歐及萬家旗下兩隻科創主題基金保持中等偏低的倉位,重點配置了電子、電腦及券商類個股。
    首批科創基金半倉運作
    今年6月起陸續成立的12隻科創主題基金,多數運作時間不到3個月,最新統計的平均收益率達到4.5%左右。
    近期,兩隻科創主題基金上市,關注科創主題基金的投資者得以獲知科創基金的倉位及重倉股情況,分析科創主題基金的收益來源。
    從已經公佈的中歐及萬家科創主題3年封閉運作基金的上市交易公告書來看,兩隻基金基本處於低倉位或半倉運作的狀態。
    萬家科創主題3年封閉運作基金成立於6月12日,截至9月6日,凈值上漲了6.11%。從資産配置比例上看,該基金股票倉位佔55.03%,持有製造業股票最多,佔比16.77%。
    中歐科創主題基金于9月6日上市交易。截至9月9日,其二級市場收盤價為0.996元;截至9月6日,該基金凈值漲幅為5.14%。上市公告書披露,截至8月30日,中歐科創主題基金股票倉位僅為28.37%,超過六成倉位配置在債券及買入返售金融資産上;第一大重倉行業也是製造業,配置比重約16.7%。
    或是由於科創板網下配售佔比較低,基金成立初期並沒有在二級市場積極買入科創板股票。兩隻科創主題基金披露的前十大重倉股中,均未見科創板個股。中歐科創主題基金重點持有生益科技、恒生電子、美的集團、藥明康得等電子及生物醫藥類個股,此外,碧桂園服務、頤海國際兩隻港股也進入了其前十大重倉股名單。
    萬家科創主題基金則重點買入寒銳鈷業、華友鈷業兩隻有色金屬股票,此外,還配置了海通證券、國泰君安、東方財富、中信證券等多只券商股。
    據記者了解,在科創板開板之前,市場風險偏好低迷,基金建倉較為謹慎。此後,隨著科創板交易,市場開始活躍,基金也逐漸建倉。
    基金合計獲配超億元
    目前,科創板上市股票已有近30隻,公募基金作為科創板的配置主力,科創主題基金網下打新收穫頗豐。Wind數據顯示,截至9月9日,12隻科創主題基金在科創板網下配售上,合計獲配1.32億元。其中,博時科創主題基金獲配金額最高,達到7039.99萬元。博時科創主題基金也是目前唯一一隻參與科創板戰略配售的科創基金。7月22日上市的中國通號,博時科創主題基金成功獲得戰略配售名額,最終獲配6925.81萬元。
    從科創板個股的獲配只數上看,鵬華及工銀瑞信兩隻科創主題基金獲配只數都超過20隻,財通、大成、銀華等3隻科創主題基金由於成立時間相對較晚,目前僅各獲配一隻科創板股票。
    萬家基金介紹,在科創板選股方面非常謹慎,精選估值相對合理,質地優秀的企業。科創板普遍流通盤較小,尤其需要重視個股流動性風險。萬家科創主題基金經理李文賓表示,"從中長期視角交易看,因為基金規模較大,頻繁交易會形成衝擊成本,作為科創板的中長期投資者,我們會立足於基本面制定交易策略。參與戰略配售將堅持公司質地優秀、估值合理的前提,鎖定一年本身也要求以非常冷靜的思路參與戰略配售。與此同時,我們會繼續尋找合適的機會,逐步買入科技核心龍頭企業。"
    談到科創板網下配售未來趨勢,光大證券研究所金融工程團隊認為,未來科創板個股上市初期漲幅可能逐步下行,加速下行大概率出現在承銷商定價突破詢價對象報價中樞的時點。此外,科創板網下配售比例也可能呈現短期快速下行、中期放緩、長期小幅回升的趨勢,預計科創板打新的收益貢獻率或出現下行,但收益依然可觀。
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