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券商發債融資節奏明顯加快 年內短融券發行規模逼近4000億元
證券日報  2019-11-21       ] [  ] [  ]  列印
  11月20日,上海清算所網站披露顯示,中信證券股份有限公司2019年度第十一期短期融資券(以下稱“短融券”)已于2019年11月19日發行完畢。
  據《證券日報》記者統計,年內已有24家上市券商公佈了類似公告,在36家A股上市券商中佔比67%。
  事實上,今年以來券商發債融資節奏明顯加快,尤其是短融券。Wind資訊數據顯示,截至昨日,證券公司共發行短融券3801億元,較去年同期的1270億元相比驟增近3倍。
  業內人士向《證券日報》表示:“短融券激增的主要原因有年內短融券餘額上限獲提升,融資成本降低,以及業務發展需要。”
  11月20日,中信證券股份有限公司2019年度第十一期短融券已于2019年11月19日發行完畢,實際發行總額50億元,票面利率3.1%。
  除了中信證券,申萬宏源、國泰君安和東北證券近日也發佈公告稱,公司2019年短融券發行完畢,實際發行總額分別為30億元、30億元和15億元。
  而除了上市券商外,其他證券公司今年以來的短融券發債節奏也明顯加快。Wind資訊數據顯示,今年以來29家證券公司共發行短融券153隻,發行總額為3801億元,較去年同期的1270億元相比驟增了近3倍,發行規模增長十分明顯。
  對於券商今年密集發行短融券,業內人士對《證券日報》記者表示:“主要由於今年短融券餘額上限獲提升,豐富了券商融資工具,降低了融資成本,助力券商業務發展。有助於提升證券行業整體杠桿倍數,具體看頭部券商具有先發優勢,也是機構長期看好券商股的重要原因。”
  招商證券目前短融券發行規模最大,年內發行規模共計510億元。短融券發行規模超過300億元的還有中信證券、國信證券。規模在200億元至300億元之間的券商則有中信建投證券、申萬宏源、華泰證券、渤海證券、廣發證券。
  不難發現,為資本補充“彈藥”已經成為今年以來券商的共識。在券商發債借款節奏明顯加快的背景下,不少券商發佈今年累計新增借款超過前一年末凈資産的20%(或40%)公告。
  但新增借款不斷增長並不代表券商“差錢”。 事實上,自2014年底《證券公司短期融資券管理辦法》開始實施,短融券持續火爆。此前,由於年內頭部券商獲政策上流動性支援,短融券餘額上限獲提升,短融券逐漸躍升為券商融資的重要方式。另外,今年6月份,證監會對頭部券商金融債發行鬆綁,多家頭部券商發行金融債資格獲批,支援券商發揮流動性供給橋梁作用。在證券公司債方面,券商今年以來的發行規模更大。數據顯示,今年以來證券公司共發行公司債172隻,融資規模4296.8億元。
  天風證券非銀分析師夏昌盛認為,下半年短融券額度提升、金融債發行、轉融資費率下調等積極因素帶來的券商融資成本的下降應該關注。重資産業務收入佔比日漸提升是券商提升杠桿率的方向。
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