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還有9個跌停?36億債務未決 白馬股遭近6億股排隊砸盤
證券時報網  2019-12-10       ] [  ] [  ]  列印
    從11月19日開始步入“停牌模式”的東旭光電(000413)12月10日正式復牌,“無懸念跌停”最新報4.32元,封單近600萬手,總市值247.5億元。“東旭係”旗下的嘉麟傑平盤開盤,而同樣籌劃重大資産重組的東旭藍天仍在停牌。
    日前多家基金公司已將東旭光電估值下調至1.65元/股,相當於公司停牌前收盤價4.8元/股的10個跌停。按此估值,東旭光電的總市值將降至94.55億元。
    身處債券違約風波的東旭光電12月9日晚間披露資産重組預案,擬向控股股東東旭集團發行股份,購買其持有的743項專利及專利申請的所有權,交易具體金額待定。
    公司擬購買的專利均是公司目前正在使用的與光電顯示材料業務相關的專利,為公司主營業務持續發展所必須的專利,大部分已獲得國家智慧財産權專利局授權,部分正在申請中。
    收購控股股東專利
    東旭光電9日晚間公告稱,公司擬向東旭集團發行股份購買其持有的743項專利及專利申請的所有權,具體金額待標的資産的交易金額確定後與交易對方協商確定。本次發行股份購買資産的定價基準日為上市公司審議本次重組事項的董事會決議公告日。本次發行股份的價格為4.75元/股。
    東旭光電稱,本次交易中,公司擬向東旭集團發行股份購買的專利均是公司目前正在使用的與光電顯示材料業務相關的專利,大部分已獲得國家智慧財産權專利局授權,部分正在申請中。
    東旭光電錶示,專利為其主營業務液晶玻璃基板及其裝備專用專利,是主營業務持續發展所必需的專利,是實現主營業務收入的技術保障。“本次交易有利於保障公司主營業務的獨立性和可持續發展,有利於公司在人員、採購、生産、銷售、智慧財産權等方面保持獨立。”東旭光電董事會在公告中解釋。
    東旭光電錶示,交易完成後,不會影響東旭光電的主營業務,同時資産與業務完整性將進一步增強,持續盈利能力將得到進一步提升。交易將以向控股股東發行新股的方式進行,將增加東旭集團對東旭光電的持股比例,但該關聯交易並不會構成重大資産重組。
    值得注意的是,本次東旭光電發行股份價格為4.75元/股。但日前十多家基金公司已對旗下基金持有的股票東旭光電進行估值調整。大部分基金將估值價格調整為1.65元,天弘基金調整為3.5元。
    
    有市場人士表示,公募基金做此類估值調整往往會稍微低估一些。因為高估會刺激贖回,估低一點還能吸引部分偷著申購套利。如果有投資者持有的基金裏踩雷某只股票,倉位還不低,建議儘快贖回。
    Wind數據顯示,截至2019年中報,共有61家機構持有東旭光電,但到三季報,僅剩13家機構持有東旭光電。
    與此同時,東旭光電部分債券評級遭下調。11月19日,標普全球評級宣佈,將東旭集團的長期主體信用評級從“B-”下調至“CCC-”,該公司擔保的未到期優先無抵押債券的長期債項評級從“CCC+”下調至“CC”,所有評級列入負面信用觀察名單。
    另外,中誠信12月4日發佈公告,維持東旭光電的主體信用等級為C,維持“16東旭光電MTN001A”的債項信用等級為C,維持“16東旭光電MTN001B”的債項信用等級為BB,將“16東旭光電MTN002”的債項信用等級由CC下調至C,同時將“16東旭光電MTN001B”的債項信用等級繼續列入可能降級的觀察名單。
    近36億債務逾期
    今年11月爆發債務危機的東旭光電,能否通過重組“渡劫”仍有不少未知之數。
    回溯原委,今年11月18日深夜,上清所連發兩份公告,未收到東旭光電發行的中期票據付息兌付資金,暫無法代理髮行人進行本期債券的付息工作。涉及債券分別為“16東旭光電MTN001A”以及“16東旭光電MTN001B”。
    11月19日東旭光電早間公告,由於公司資金暫時出現短期流動性困難,致使上述兩個品種未能如期兌付應付利息及相關回售款項。合計應付本息20.1億元。
    東旭光電的債務危機由此曝光。
    最新情況是,12月9日晚披露的重組預案中,東旭光電在風險部分表示,,2019年11月、12月,公司因資金暫時出現短期流動性困難,未能如期兌付三個中期票據應付利息及相關回售款項,合計35.95億元。目前,公司正在與債權人協商,力爭儘快支付相關本金和利息,最大程度保證債券持有人的利益。
    債務逾期外,一年前的12月7日東旭光電動用35億元閒置募集資金暫時補充流動資金也無法如期歸還。12月6日公告顯示,由於公司目前出現流動性困難,為避免因抽調流動資金影響公司正常生産運營,東旭光電無法于2019年12月6日按期將補充流動資金的閒置募集資金歸還至募集資金專用賬戶。
    與此同時,東旭光電還面臨控股權可能性變更。
    11月18日晚間,東旭光電曾發佈公告,收到公司控股股東東旭集團有限公司通知,東旭集團控股股東東旭光電投資有限公司擬向石家莊市國資委轉讓其持有的東旭集團51.46%的股權,該股權轉讓事項尚需上級有權單位審批,本事項可能會導致公司控制權發生變更。
    整體來看,對於東旭係而言,目前首當其衝的棘手問題乃是如何化解債務違約。多只債券應付本息的償付已經成為公司當前急需解決的要務,東旭集團股權轉讓至國資則可以視為這一風險的緩兵之計。
    12月2日,東旭集團舉行例行月度升旗儀式上,東旭集團董事長李兆廷指出,要注重股東回報,在國家、政府和債權人的共同支援下,一手抓“輸血”,爭取更多的中長期資金支援以解決短期流動性緊張問題;一手抓“造血”,向內挖潛,變革重生,增強自我造血功能,以實際行動回饋投資者的支援。
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