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8家信託公司去年增資總額逾160億元
證券日報   2020-01-07       ] [  ] [  ]  列印
    2020年1月3日,銀保監會官網披露了國投泰康信託的增資公告。去年12月底,北京銀保監局批復同意了國投泰康信託的增資申請,公司註冊資本增加4.8億元至26.71億元,至此,國投泰康信託也成為2019年第8家增資的信託公司,全年信託增資總額超過160億元。
  儘管如此,與往年相比,信託業無論是增資總額還是公司數量,2019年均有較大程度的下滑。究其原因,近年來信託公司集中充實資金,資本金已具一定規模,並無繼續增加動力,進一步而言,通道業務壓縮、房地産業務受限,也使全年信託業務規模增速放緩,也降低了信託增資意願。
  需要注意的是,結合監管政策,未來信託股權結構或面臨進一步重要調整,實力雄厚的信託股東進一步穩固股權,相應的,實力不足的股東持股下降甚至出局也將成為可能。2019年11月份,銀保監會就《信託公司股權管理暫行辦法》公開徵求意見,文件中對於持股5%以上的股東認定為"主要股東",重點對信託"主要股東"持續補充資本金的能力提出了更高標準。此形勢下,信託股東將進一步分化,股權將更加集中于有實力的股東,部分實力較弱不滿足條件的股東對股權的控制力將進一步被稀釋。
  8家信託公司
  去年合計增資超160億元
  2019年12月24日,國投泰康信託的增資申請獲得北京銀保監局批復同意,註冊資本由21.91億元增至26.71億元。公告顯示,增加的4.8億元註冊資本中,4.32億元由控股股東國投資本出資,0.48億元由泰康資産管理公司出資。
  公告顯示,增資後,第一大股東國投資本的出資總額為上升至16.37億元,出資比例由此前的55%升至61.29%;第二大股東泰康保險的出資總額上升至7.23億元,但出資比例由32.98%稀釋至27.06%;第三大股東悅達資本的出資比例也由10%稀釋至8.2%。
  據銀保監會官網統計,2019年先後有8家信託公司進行了增資,分別是西藏信託、興業信託、中原信託、華寶信託、中信信託、外貿信託、建信信託、國投泰康信託等,增資總額為163億元。其中,外貿信託增資額最多,達到52.59億元;興業信託緊隨其後,增資50億元;其餘幾家信託公司增資額均在20億元及以下。
  興業信託經過50億元的增資後,註冊資本提升至100億元,成功入圍"百億元俱樂部"。截至目前,註冊資本超過百億元的信託公司共有7家,除興業信託外,還有重慶信託、平安信託、中融信託、中信信託、華潤信託、崑崙信託,註冊資本分別為150億元、130億元、120億元、112.76億元、110億元、102.27億元。
  與前幾年相比,2019年信託公司增資的幅度明顯放緩,延續逐年下降的態勢。《證券日報》記者根據市場資訊經不完全統計後發現,2018年有14家信託公司合計增資247.15億元。普益標準數據則顯示,2017年有18家信託公司完成增資,註冊資本增加總額308.65億元;2016年有21家信託公司完成增資,註冊資本增加總額364.95億元。
  近年來,信託公司一直增資不斷,主要是為了滿足監管評級的要求,擴大展業範圍,提升信託公司的實力。百瑞信託博士後工作站研究員謝運博對《證券日報》記者分析稱,隨著大部分信託公司完成一輪增資後,信託行業的增資趨勢放緩將是必然現象。
  對信託公司繼續增資,需要重點考慮信託公司的業務規模與發展階段是否相匹配。謝運博認為,"自《資管新規》頒布以來,信託行業的發展處於'去杠桿、去通道'的背景下,通道類業務持續壓降,房地産信託業務受限,信託資産總規模處於下降通道,增長乏力。在這種情況下,一部分信託公司難以擴大業務規模,因此增資動力不強。"
  "今年信託增資放緩與過往兩年持續增資有關,大部分信託公司已經滿足經營發展的需要。"資深信託研究員袁吉偉對《證券日報》記者表示,"單純依靠原有股東增資,對於股東資本實力的要求較高,部分信託公司的股東存在一定的難度。"
  3家信託公司
  獲央企大股東增持
  《證券日報》記者發現,2019年多家信託公司的央企背景控股股東通過增資進行了股權增持。除上述的國投泰康信託外,中信信託、外貿信託的大股東也進一步增持股權,鞏固了大股東地位。
  在增資過程中,中信信託的註冊資本由100億元增至112.76億元,大股東中國中信的持股比例由80%升至82.26%;外貿信託的註冊資本由27.41億元增至80億元,大股東中化資本的持股比例由96.97%升至97.26%。
  央企係控股股東對信託公司的增持,體現了大股東對信託行業發展前景的看好。袁吉偉對《證券日報》記者表示,"央企股東資本實力強,有能力和意願繼續增資,支援信託公司發展。但從優化信託公司治理結構角度看,仍需理順信託公司資本補充的渠道,通過IPO上市等方式,支援信託公司優化公司治理水準,提升發展品質。"
  謝運博認為,央企大股東的增持,需要結合信託公司的股權管理大背景來分析。2019年11月份,銀保監會就《信託公司股權管理暫行辦法》(簡稱《暫行辦法》)公開徵求意見,對信託公司的股東資質提出了較高要求。《暫行辦法》明確規定,持有5%以上股份的股東即為信託公司"主要股東"。《暫行辦法》二十一條規定,"投資人擬作為信託公司主要股東的,應當具備持續的資本補充能力,並根據監管規定書面承諾在必要時向信託公司補充資本"。
  "可以合理地預測,為了滿足信託公司主要股東資本補充承諾的要求,部分實力較弱的原股東或將被動退出'主要股東'之列,將持股比例降至5%以下。"謝運博表示,"原控股股東通過增持方式,將其他股東的持股比例加以稀釋,可以看作是對《信託公司股權管理暫行辦法》的一種呼應。"
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